HYPE 주가 조정 후 새 고점 형성 가능성

# HYPE: $40 지지 후 $50 돌파 가능성 종합 보고서 (2025-11-06 UTC) ## TL;DR HYPE는 11월 5일 $39 선에서 반등한 뒤 파생·온체인 데이터 모두 숏 포지션 청산 압력과 매수 집계를 보여주고 있다. $40 지지를 유지하면서 $41.60 상단 저항을 뚫는다면 단기적으로 $50 돌파 확률이 약 70%로 추정된다. 다만 11월 29일 시작될 2.38억 HYPE 락업 해제(24% 공급)는 중기 공급 압력으로 작용할 수 있어, 돌파 후에도 거래량 유지와 추가 매입(바이백) 속도가 관건이다. ## Core Analysis ### 1. 기술적 상황 | 구간 | 추세 | 핵심 지지 | 핵심 저항 | 시그널 요약 | |------|------|-----------|-----------|-------------| | 1H | 약세 → 중립 | $39.67 | $40.00 | BB 하단 테스트, ADX 15 | | 4H | 약세 → 박스권 | $40.09 | $41.60 | MACD 히스토그램 반등 | | 1D | 약세 | $38.07 | $41.60 / $50 | EMA-12·SMA-50 하향 이탈 | • 24h 청산: 숏 \$5.0M vs 롱 \$0.6M – 숏 측 손실 집중으로 단기 숏 스퀴즈 가능성. • 펀딩레이트: 전 거래소 모두 +0.001–0.01%로 롱이 비용 지불, 매수 우위 신호. • OI 24h -2.9% 감소는 레버리지 축소로 변동성 완화 후 방향성 재개 가능성을 시사. • 가격이 $41.60(일간 BB 중단선 + SMA-50)을 돌파할 경우, $45(단기), $50(목표)까지 상·하단 숏 청산 누적 \$6.4억이 순차적으로 트리거될 수 있다. <reference tool_id="call_17452645" category="mix_bar_line_liquidation" project="HYPE" description="HYPE liquidation risk map by price level and exchange (1d period) at 2025-11-06 08:19 UTC"/> ### 2. 온체인·기본 면면 | 지표 | 2025-11-06 값 | 30일 증감 | 해석 | |------|--------------|-----------|------| | TVL | **\$4.76B** | -20.5% | 시장 전반 조정으로 유출. 그러나 여전히 DeFi Perps 1위 점유. <reference tool_id="call_13761068" category="bar_tvl" project="Hyperliquid" description="Hyperliquid protocol TVL from 2025-10-07 to 2025-11-06" item_id="a0a27501-ab5e-43f7-bd03-ee8c72d959ef"/> | | 24h 거래량 | **\$298M** | -46% | 레버리지 축소 여파. <reference tool_id="call_38461790" category="bar_volume" project="Hyperliquid" description="Hyperliquid protocol DEX volume from 2025-10-07 to 2025-11-05" item_id="688e49dc-adca-453d-acdc-5f0d6df381bc"/> | | 24h 수수료 | **\$3.74M** | -47% | 수익의 90% 이상이 바이백에 사용, 공급 억제. <reference tool_id="call_81552669" category="bar_fees" project="Hyperliquid" description="Hyperliquid protocol fees and revenue from 2025-10-07 to 2025-11-05" item_id="17cb5036-07fb-485f-9d73-f671a32710d6"/> | | OI 히트맵 | \$1.66B, 24h -2.9% | 연결 | 레버리지 감소·롱 비율 상승. <reference tool_id="call_72410413" category="heatmap" project="HYPE" description="HYPE OI USD and 24h change percent by exchange at 2025-11-06 08:19 UTC"/> | • **바이백**: YTD \$780M 집행, 월 \$30–120M 속도 → 11월 말 unlock 월 \$500M 예상 물량의 6–24%만 상쇄. • **홀더 구조**: 상위 10지갑 ≈ 전체의 40–50% 보유, 팀 토큰 1년 락 종료 임박. <reference tool_id="call_60834003" category="token_distribution" project="HYPE" description="HYPE token allocation distribution across five categories"/> ### 3. 사회적 센티먼트 • Twitter 상 긍정 70% : 부정 30%. – @Pentosh1 “$HYPE $50 재탈환은 시간문제” – @NotSuitman “리스크 엔진 붕괴, 과대평가” • 주요 화제: ① 10월 중순 대규모 청산, ② HIP-3 / HyperStone 출시, ③ 11월 29일 락업 해제 우려. • 최근 상승 구간에서 숏 청산 인증 트윗이 다수 등장해 단기 모멘텀 강화. ### 4. 리스크 요약 1. **공급 압력**: 11-29부터 24개월간 매월 약 \$5억 상당 토큰 유입 가능. 2. **거래량 둔화**: TVL·volume 모두 30–60% 감소세 지속 시 반등 힘 약화. 3. **매크로**: 비트코인 변동성 확대·금리 불확실성 재부각 시 고베타 자산인 HYPE가 선제적으로 타격. ## Technical Analysis - **관건 레벨**: $41.60 돌파 시 일봉 MACD 골든크로스 예상, 목표 $50–51. - **손절·타겟**: $38.50 하향 이탈 시 롱 아이디어 무효. R:R ≈ 7.2. - **변동성**: 1H ATR 0.75 → 1D ATR 4.10, 돌파 시 폭발적 움직임 가능. ## 결론 현재 $40 지지 유지와 숏 포지션 청산 누적, 긍정적 펀딩 레이트가 겹쳐 **단기(2–4주) $50 돌파 가능성은 60–75%**로 평가된다. 다만 11월 말부터 본격화되는 대규모 락업 해제와 TVL·거래량 감소가 이어질 경우 상승은 제한될 수 있다. **투자자는 $41.60 돌파 확인 후 **$50 초과 구간에서 부분 이익 실현**, $38.50 하향 시 손절을 고려하는 보수적 접근이 권장된다.